[ad_1]
از سال مارس گذشته که فدرال رزرو تریلیون دلار به بازارهای مالی تزریق کرده است ، وال استریت به بالاترین رکورد در آنچه که به عنوان حباب سودا در مسیر انفجار دیده می شود ، رسیده است.
در روزهای اخیر ، شور و هیجان بازار با اصطلاح “فشار کوتاه” ، که در آن سهام شرکت هایی که مدل های تجاری آنها با مشکل جدی روبرو است ، احتمالاً آنها را به سمت ورشکستگی سوق می دهد ، با صدها درصد افزایش روند جدیدی به خود گرفت.
یک نمونه از این پدیده GameStop است ، یک شرکت آمریکایی که بازی های ویدئویی ، لوازم الکترونیکی مصرفی و کالاهای بازی با بیش از 5000 فروشگاه بین المللی را به فروش می رساند. در ابتدای سال ، سهام آن در حدود 19 دلار معامله شد. دیروز ، سهام آنها به بیش از 330 دلار رسیده بود ، که 1500 درصد افزایش داشت و ارزش بازار این شرکت را به بیش از 20 میلیارد دلار رساند.
دلیل این افزایش جنون سوداگرانه در میان خرده فروشان موسوم به Reddit برای خرید گزینه های تماس است که با افزایش قیمت سهام نتیجه می دهند. گزینه تماس ، خرید خود سهم نیست بلکه حق خرید آن به عنوان بخشی از قیمت سهم خود پس از رسیدن به “قیمت اعتصاب” است. این امر باعث می شود در هنگام استفاده از گزینه تماس ، سود ادامه یابد ، زیرا قیمت سهام همچنان در حال افزایش است.
این عملیات با هدف قرار دادن صندوق های هجینگ سازمان یافته بود که GameStop را کوتاه کرد. این کاهش شامل استقراض از سهام و سپس فروش آنها در انتظار کاهش ارزش بازار آنها ، خرید آنها با قیمت پایین تر و سپس بازگرداندن آنها به وام دهنده است و از مزایای معامله بهره مند می شود.
از پلتفرم پیام رسان Reddit برای هدف قرار دادن سهام کوتاه شده توسط صندوق های تامینی استفاده شد ، صندوق مجبور به خرید با قیمت بالاتر برای پوشش شد و منجر به افزایش بیشتری در قیمت سهام هدف شد.
یکی از کاربران Reddit عکس هایی از صفحه را منتشر کرد که نشان می دهد چگونه امسال گزینه های 50،000 دلاری GameStop را به 23 میلیون دلار تبدیل کرده است. برخی دیگر نیز دستاوردهای مشابهی را منتشر کرده اند ، به طوری که کاربران این سیستم عامل دیگران را به ادامه استفاده از گزینه های سهام دعوت می کنند.
این اقدام هماهنگ ، هدیج صندوق Melvin Capital را مجبور کرد پس از اعلام اینکه از ابتدای سال جاری در اتصال کوتاه خود حدود 3.75 میلیارد دلار ضرر کرده است ، سهام خود را در برابر GameStop کنار بگذارد. در پستی از Reddit استقبال شده است: “ما بهتر از منطقی نیستیم تا ملوین ورشکسته شویم.”
شرکتهای دیگری که مورد اتصال کوتاه قرار گرفته اند نیز مورد هدف قرار می گیرند. سهام گروه فیلم AMC ، که این هفته مجبور به سازماندهی بودجه نجات به دلیل کاهش درآمد ناشی از همه گیر شد ، دیروز 300 درصد افزایش یافت.
شرکت تلفن بلک بری که موقعیت بلند مدت آن تحت تأثیر عملکرد آیفون و سایر دستگاه های هوشمند قرار داشت ، نیز شاهد افزایش سهام آن بود. خرده فروش اکسپرس که به شدت آسیب دیده بود ، ارزش سهام خود را بیش از دو برابر دید.
خشم در اروپا در حال گسترش است بار مالی اعلام کرد که برخی از سهام اروپا به عنوان “GameStop بعدی” تبلیغ شده است.
سهام شرکت انتشارات انگلیسی پیرسون که بسیار کوتاه شده است دیروز 14 درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح در 16 ماه گذشته رسید.
شور بازار موجب نگرانی در دولت بایدن شده است. سخنگوی کاخ سفید جن پسکی گفت او “اوضاع را رصد می کند”. ترس از این است که ارتباطات متقابل در سیستم مالی و افزایش سطح بدهی وجود دارد ، که ضررهای قابل توجهی از صندوق های تامینی در سمت اشتباه معاملات دیوانه وار وال استریت می تواند یک واکنش زنجیره ای ایجاد کند.
پدیده GameStop ظالمانه ترین بیان حباب سوداگرانه است که توسط دولت ایالات متحده و به ویژه بانک فدرال به ویژه از مارس گذشته تقویت شده است و می تواند نشانه “بازگشت خانه های مرغ های مالی” باشد.
استیو سوسنیک ، استراتژیست ارشد Interactive Brokers ، به این موضوع گفت بار مالی“آنچه در چند جلسه معاملاتی گذشته مشاهده کرده ایم ، مرز جنون است. شما همیشه می توانید اتفاقات دیوانه واری را روی سهام منفرد رخ دهید ، اما وقتی می بینید که به طیف وسیعی از سهام دیگر متاستاز می کند ، این نشانه کف واقعی است. “
او اقدامات به اصطلاح خرده فروشان را به کلونی مورچه ها تشبیه کرد. وی گفت: “هر فرد ممکن است نتواند حرکت زیادی داشته باشد ، اما اگر تعداد کافی از آنها را داشته باشید ، می تواند مقدار قابل توجهی را جابجا کند.”
با این حال ، طغیان بازار در چند روز گذشته آغاز نشده است. این نتیجه سالها رشد انگلی انگلی است که از زمان ابتلا به بیماری همه گیر با مداخله بانک فدرال ، که بیش از 3.5 تریلیون دلار به سیستم تزریق کرده است ، همراه با تعهد برای صفر نگه داشتن نرخ بهره برای آینده نامعلوم ، تسریع شده است.
در یک کنفرانس خبری روز چهارشنبه ، جروم پاول ، رئیس بانک فدرال ، انکار کرد که فدرال رزرو در پشت کاهش گسترده قیمت سهام قرار دارد و گفت: “من فکر می کنم ارتباط بین نرخ بهره پایین و ارزش دارایی چیزی است که به اندازه مردم نزدیک نیست. آنها فکر می کنند زیرا بسیاری از عوامل مختلف قیمت دارایی ها را در هر زمان مشخص هدایت می کنند. ” هیچ کس ، حداقل پاول ، این گفته را باور ندارد.
تهیه پول اساساً رایگان منجر به وضعیتی شده است که شاخص های قبلی ، به ویژه نسبت سود قیمت برای یک شرکت ، که تا حدی تعیین کننده سرمایه گذاری در سهام آن است ، تقریباً نامطلوب بودند.
تسلا که فقط سود کمی به دست می آورد و از ابتدای سال 2020 سهام آن 964 درصد افزایش یافته است ، اکنون نسبت سود قیمتی 209 دارد.
به گفته دانیل كوزلوفسكی ، مدیرعامل Plaisance Capital ، “برخی از شركت ها با هر عبارت ریاضی قبلاً به ارزیابی های بی پایان روی آورده اند.
“هر نردبان به یک دیوار متمایل شده است – نرخ بهره و کاهش کمی. اگر نرخ بهره افزایش یابد ، محاسبه واقعی انجام می شود “.
بانک فدرال آمریکا در تلاش است تا به بازارها اطمینان دهد که روند صعودی نرخ بهره یا هرگونه برداشت از برنامه خرید دارایی های آن که در حال حاضر با 120 میلیارد دلار در ماه انجام می شود ، وجود نخواهد داشت تا تلاش کند ترس از نوعی “کاهش” را کاهش دهد. “
دیروز در بیانیه کمیته بازار آزاد فدرال ، پس از جلسه عادی دو روزه خود ، برنامه خرید اوراق قرضه فدرال رزرو تا زمانی که “پیشرفت چشمگیر دیگری برای اطمینان از بهبود اقتصادی حاصل نشود” پابرجا خواهد ماند و بر تعهد خود برای “تنظیم موقعیت سیاست پولی در صورت بروز خطرات. “
به عبارت دیگر ، اگر رکود جدی در وال استریت وجود داشته باشد ، بانک فدرال با تزریق پول جدید بیشتر در دسترس خواهد بود.
گفتن این خیلی زود است اما ممکن است بعد از کاهش چشمگیر دیروز زمان آن نزدیک شود. علی رغم بیانیه حمایت فدرال رزرو ، وال استریت بدترین نتیجه را از اکتبر سال گذشته بدست آورد. Dow با 633 واحد افت ، معادل 2.1 درصد ، در حالی که S&P 500 با افت 2.6 درصدی ، موجب از بین رفتن تمام سودهایی که تاکنون در سال جاری کرده است ، می شود.
[ad_2]